Holcim: Vontobel bestätigt “Buy” und senkt Kursziel auf 90 CHF

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Bildquelle: Pressefoto Holcim

Christian Arnold, Analyst bei Vontobel, hat am Freitag (24.10.14) die Aktie des Schweizer Baustoffkonzerns Holcim (WKN 869898) erneut mit “Buy” eingestuft. Das Kursziel wurde von bislang 93 CHF auf nun 90 CHF gesenkt.

Die Analysten erwarten, dass Holcim (und Lafarge) bald über erfolgreiche Veräußerungen informieren. Die vorgeschlagene Veräußerungsliste umfasst Vontobel zufolge eine geschätzte Zementproduktionskapazität von jährlich 29 Mio. Tonnen. Zudem sind Veräusserungen in Indien und Marokko nach Ansicht der Analysten möglich (was die veräußerte Zementproduktionskapazität auf rund 45 Mio. Tonnen erhöhen würde). Verschiedene berechnete Szenarien weisen auf ein EV/EBITDA-Verhältnis nach der Veräußerung von zwischen 5,3x und 6,3x hin, so Vontobel weiter.

Quelle: Guidants Aktien-Analysen
Quelle: Guidants Aktien-Analysen

Die aktuelle Bewertung ignoriere laut den Analysten die zahlreichen Vorteile einer erfolgreichen Fusion hinsichtlich ROIC, Geschäftsportfolio, Investitionsausgaben, Margen, Wachstumspotenzial sowie Dividendenniveau. Vontobel rechnet mit kursstützenden Neuigkeiten bezgl. Veräusserungen. Die Analysten bestätigen ihr „Buy“-Rating und senken ihr Kursziel auf 90 CHF.

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Bildquelle: Pressefoto Holcim


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