ABB: Vontobel bestätigt nach Zahlen Buy-Rating und Kursziel

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Bildquelle: Pressefoto ABB

Panagiotis Spiliopoulos, Analyst bei Vontobel, hat am Mittwoch (22.10.14) nach Veröffentlichung der Zahlen zum dritten Quartal das “Buy”-Rating für die Aktie des Schweizer Energie- und Automationstechnikkonzerns ABB (WKN 919730) bestätigt. Das Kursziel wurde mit 25,00 CHF ebenfalls erneuert.

Der Auftragseingang übertrifft laut den Analysten den Konsenswert um 11 Prozent. Vor allem Großaufträge würden dabei die Wachstumsdynamik stützen, während bei Basisaufträgen ein solides Plus zu verzeichnen sei. Die Umsätze seien wegen des Auftragsbestands in fast allen Divisionen leicht unter den Erwartungen ausgefallen. Der Auftragsbestand verbessere sich jedoch mit Erledigen niedrig-margigerer Aufträge. Die operartive EBITDA-Marge habe in etwa der Vontobel-Prognose entsprochen, sei aber 3 Prozent unter dem Konsenswert geblieben. Der Ausblick sei indes weitgehend unverändert.

Quelle: Guidants Aktien-Analysen
Quelle: Guidants Aktien-Analysen

Die Analysten bei Vontobel kaufen die Aktie jetzt, da die Auftragsdynamik steige, aber auch wegen der einfacheren Vergleichsbasis und da die Abwärtskorrekturen zu Ende seien. Die Anlagebeurteilung bleibe bestehen:
1) widerstandsfähige Margen bei Power Products aufgrund abnehmenden Preisdrucks,
2) verbesserte Margen in den Automation-Divisionen,
3) ABBs nachweislich strikte Kostendisziplin, die die Umsatzkosten um über 1 Mrd. US-Dollar pro Jahr sinken lässt,
4) unterschätzte Nachfrage bei Automation und Dienstleistungen in den Schwellenmärkten infolge von Lohninflation und Ressourceneffizienz.

Daher wird seitens Vontobel das “Buy”-Rating mit Kursziel 25,00 CHF bestätigt.

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Bildquelle: Pressefoto ABB


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