UBS: Vontobel bestätigt „Buy“-Rating und Kursziel von 21,50 CHF

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Bildquelle: Pressefoto UBS

Andreas Venditti, Analyst bei Vontobel, hat am Dienstag (29.07.14) das “Buy”-Rating für die Aktie der Schweizer Großbank UBS (WKN UB0BL6) bestätigt. Das Kursziel wurde ebenfalls mit 21,50 CHF bekräftigt.

Nach Bereinigung einiger Sonderposten (Umstrukturierung, Eigenkredit, Verkaufsgewinn, Kosten von Gerichtsverfahren in Deutschland etc.) entsprach der Vorsteuergewinn von 1,6 Mrd. CHF den Schätzungen, so Vontobel. Wie es weiter heißt, blieben die Vorsteuergewinne der Betriebssegmente allgemein hinter den Schätzungen zurück (außer Investmentbanking) und das Corporate Center schnitt besser als erwartet ab.

Quelle: Guidants Aktien-Analysen
Quelle: Guidants Aktien-Analysen

Alles in allem sei der Nettoneugeldzufluss im Wealth Management sehr stark gewesen, während die Bruttomarge eher schwach ausgefallen sei, heißt es bei Vontobel. Derselbe Trend sei bei verschiedenen Konkurrenten zu beobachten. Die Investmentbank habe sehr starke Underwriting-Erträge und ein gutes Wechselkurs- und Kreditergebnis generiert. Die CET-Ratio sei weiter gestiegen auf 13,5 Prozent. Rechtsrisiken würden noch eine Weile ein allgemeines Problem für den Bankensektor bleiben. Daher werde seitens der Analysten von Vontobel das Buy-Rating mit Kursziel 21,50 CHF bestätigt.

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Bildquelle: Pressefoto UBS


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